但是,在自发的资本主义经济中

简介: 但是,在自发的资本主义经济中,银行调节信贷与货币流通的措施对经济过程所产生的影响往往是互相的,要借助银行的调节措施同时实现上述几方面任务,是不可能的,比如:用信

第二次世界大战后,帝国主义国家的财政危机加剧,财政赤字连年不断,银行对国家的信贷也迅速增多。

由此可见,银行的资财中相当大一部分,甚至大部分是用于资助国家财政开支。

如所周知,银行的资财来源与商业银行不同,如果说后者主要依靠吸收存款,那么前者主要是依靠银行券发行。

所以,银行对国家财政支出的资助,除了帮助国家从金融市场吸取资金之外,基本上就是依靠印刷机的运转。

国家加强对信用和货币流通领域的调节,并企图通过对信用和货币流通的调节影响整个经济进程。

为履行上述职责,银行的任务大致有以下几方面:减轻或防止生产和就业的周期性波动;稳定物价水平;保持或加速经济增长的速度;平衡国际收支和稳定汇价。

为了实现上述任务,银行直接的是通过各种措施影响信贷和货币流通的动态,然后再影响到经济过程。

银行调节信贷和货币流通的方向,总起来说,不外两个方面:或是促进信贷与货币发行的扩张,也就是信用膨胀;或是阻止或限制其扩张,也就是信用收缩。

但是,在自发的资本主义经济中,银行调节信贷与货币流通的措施对经济过程所产生的影响往往是互相的,要借助银行的调节措施同时实现上述几方面任务,是不可能的,比如:用信用膨胀的办法刺激经济增长,往往会同时加剧通货膨胀和物价上涨,引起进口增加和国际收支恶化;为稳定物价和改善国际收支,需要采取信用收缩的措施,对生产的增长又会产生不利的影响。

所谓法定准备率就是商业银行必须按照规定的比率向银行缴存一定的存款准备金,这项准备金是不许动用的。

这个制度原是美国在三十年代大危机时建立的,其目的是为了加强商业银行的清偿力,以后就被用作为调节信贷的工具。

银行通过提高或降低存款准备金比率,就能影响商业银行可用于贷放的资金的规模。

银行在办理再贴现与再抵押时,要规定各种利息率,主要是规定再贴现的利息率。

银行所规定的贴现率通常可以表明一国利率的水平,但是它并不一定和该国市场的利息率,商业银行的贴现利率完全相等。

比如英国,英格兰银行每周公布贴现率一次,叫做“银行率”,这就是它对商及贴现公司所提出的的再贴现利率。

另外,在金融市场上还有所谓“市场率”,这是商、贴现公司以及商业银行对的贴现率。

银行在规定自己的贴现率时,实行一定的贴现政策。

比如,在国际收支逆差、黄金外流、从而银行感到金准备有枯竭的危险时,为了阻止此种趋势并吸收外国资本,往往就提高自己的贴现率。

此外,银行也企图利用贴现政策来影响商业银行对客户所的信用数额。

银行如果提高自己的贴现率,那么商业银行就需要以较贵的“价格”才能从银行获得贷款,这样,就可迫使它们缩减对客户的信用。

所以,银行提高贴现率就是一种实行信用收缩政策的方法。

反之,如银行要实行信用扩张政策,就采用降低贴现率的方法。

那时,银行是信用中介人,它以高贴现率为有利,因为利率高使它们有可能牺牲工商业家的利益而增加自己的利润。

到了帝国主义时代,银行的贴现政策有了重大的改变。

这时,商业银行已成为工业企业的参加者和金融资本的中心,而银行也变为金融寡头的工具。

所以,在这个时期,作为金融寡头工具的银行就采用低贴现率政策,即所谓的“廉价货币”政策。

银行采用低贴现率,促使商业银行的放款利率也有降低趋势。

因为商业银行只把低利资金贷给与它们有联系的大工业企业,而小企业甚至以最高利率也不能获得信用,这就更加加强了垄断资本的地位,并促进了小企业家的破产。

在现代资本主义国家中,银行还有一项重要的业务活动,就是“公开市场业务”。

这种业务的内容是银行在金融市场上买卖与有价证券,其中主要是买卖国家公债券。

银行之经所以经营公开市场业务,不仅是一种投资方式,而且也是试图操纵金融市场的方法。

在信用扩张时银行如抛售有价证券,就能使市场上货币资本减少,从而迫使商业银行收缩对工商业家的信用。

反之,银行如买进有价证券,商业银行就可利用所获得的资金扩大对工商业的信贷。

这种业务是金融资本与资产阶级国家利用银行的主要方式之一,在银行买进有价证券时,大量资金流入金融市场,促成利息率的下降,这就便利金融寡头完成其发行和创业业务。

在危机时期,银行的这种业务可以使商业银行一部分有价证券,补充其现金准备,在某种程度上缓和它受到的危机的打击。

更重要的是当国家由于财政赤字而发行大量公债时,银行可通过这一业务来保证债券的行市,以帮助国家有价证券的发行。

为了更有效地对信贷和货币流通进行调节,又采用了一些新的调节手段,使之更加多样化。

比如:在调节贴现率的基础上再给银行规定一个贴现限额,对限额内部分按规定的贴现率办理,对超过限额部分则使用较高的“惩罚性利率”。

再如,对存款准备实行多种存款准备比率的办法,对不同类型和不同期限的存款规定不同比率,有些国家还对不同类型的银行,甚至不同地区和不同规模的银行业规定不同的比率。


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